Startup Aktienoptionen Verhandlungen

Hey Baby, was ist Ihre Mitarbeiter-Nummer Eine niedrige Mitarbeiterzahl bei einem berühmten Start ist ein Zeichen für große Reichtümer. Aber Sie können nicht starten heute und Mitarbeiter 1 am Square, Pinterest, oder eine der anderen wertvollsten Start-ups auf der Erde. Stattdessen müssen Sie sich einer frühen Startphase anschließen und ein großes Eigenkapitalpaket verhandeln. Dieser Beitrag geht durch die Verhandlung Fragen bei der Teilnahme an einer Pre-Series A Seed-finanzierten sehr-frühen Stadium Startup. Q: Isnt es eine sichere Sache Sie haben Finanzierung Nr. Raising kleine Mengen von Samenstadium Anleger oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen des Erfolgs und Wert als Multi-Millionen-Dollar-Serie A Finanzierung von Venture-Kapitalisten. Laut Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen machen es nicht aus der Samenstufe zu einer echten VC-Finanzierung und am Ende heruntergefahren, weil es. So ist eine Beteiligung in einem Startstadium der Seed-Phase ein noch riskanteres Spiel als das sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. Q: Wie viele Aktien sollte ich bekommen Dont denken in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie einen frühen Start-up-Start. Denken Sie an sich selbst als Late-Stage-Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Beteiligung an der Firma. Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihren erwarteten Beitrag zu dem Unternehmen Wertwachstum Basis. Frühphasenfirmen erwarten eine deutliche Wertsteigerung zwischen der Gründung und der Serie A. Beispielsweise beträgt eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen. Und kein Unternehmen kann ein 8 Millionen Unternehmen ohne ein großartiges Team zu werden. So denken Sie über Ihren Beitrag auf diese Weise: Q: Wie frühstufige Startups berechnen meine prozentuale Besitz Youll werden Ihre Eigenkapital als Prozentsatz der Unternehmen verteilt werden Vollständig verdünntes Kapital. Vollständig verdünntes Kapital die Anzahl der Aktien an die Gründer (Gründer Stock) die Anzahl der Aktien für Mitarbeiter (Employee Pool) die Anzahl der ausgegebenen oder versprochenen Aktien an andere Investoren (Wandelanleihen). Es können auch ausstehende Optionsscheine bestehen, die ebenfalls einbezogen werden sollten. Ihre Anzahl der Anteile Vollverdünntes Kapital Ihr Anteilsbesitz. Seien Sie sich bewusst, dass viele frühe Startstufen Cabrio Notes ignorieren, wenn sie Ihnen die Vollständig verdünnte Kapitalnummer geben, um Ihren Besitzanteil zu berechnen. Wandelanleihen werden an Engel - oder Sameninvestoren vor einer vollen VC-Finanzierung ausgegeben. Die Samenstufe Investoren geben dem Unternehmen Geld ein Jahr oder so bevor die VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag von dem Preis pro Aktie von VC bezahlt. Da die Wandelanleihen ein Versprechen für die Ausgabe von Aktien sind, möchten Sie die Gesellschaft bitten, eine Schätzung für die Umwandlung von Wandelanleihen in das vollständig verwässerte Kapital einzugeben, um Ihnen zu helfen, Ihren Anteilsbesitz genauer zu schätzen. F: Ist 1 das Standard-Aktienangebot 1 sinnvoll für einen Mitarbeiter, der nach einer Finanzierung der Serie A beitritt. Aber nicht den Fehler zu denken, dass ein Early-Stage-Mitarbeiter ist die gleiche wie ein Post-Series A Mitarbeiter. Zuerst wird Ihr Besitzanteil bei der Finanzierung der Serie A erheblich verwässert. Wenn die Serie A VC ungefähr 20 der Firma kauft, besitzen Sie ungefähr 20 weniger des Unternehmens. Zweitens gibt es ein großes Risiko, dass das Unternehmen nie eine VC-Finanzierung zu erhöhen. Nach CB Einblicke. Etwa 39,4 von Unternehmen mit legitimen Seed-Finanzierung gehen auf die Folgefinanzierung zu erhöhen. Und die Zahl ist viel niedriger für Saatgut-Deals, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Dont getäuscht werden durch Versprechen, dass das Unternehmen Geld zu erhöhen oder über eine Finanzierung zu schließen. Die Gründer sind in diesen Angelegenheiten berüchtigt. Wenn sie havent das Geschäft geschlossen und legte Millionen von Dollar in der Bank, ist das Risiko hoch, dass das Unternehmen aus dem Geld läuft und nicht mehr in der Lage, Ihnen ein Gehalt zu zahlen. Da Ihr Risiko höher ist als ein Mitarbeiter nach der Serie A, sollte Ihr Eigenkapitalanteil höher sein. Q: Gibt es etwas schwieriges, das ich in meinen auf lagerdokumenten aussehen sollte Ja. Suchen Sie nach Rückkaufrechten für erworbene Aktien oder Beendigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Wettbewerbsverbote oder Klauseln. Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente, sobald Sie Zugang zu ihnen haben. Wenn Sie dont Zugang zu den Dokumenten haben, bevor Sie Ihr Angebot akzeptieren, fragen Sie das Unternehmen diese Frage: Hat das Unternehmen alle Rückkaufsrechte über meine Aktien oder andere Rechte, die mich daran hindern, zu besitzen, was ich habe, wenn das Unternehmen beantwortet ja Diese Frage, können Sie Ihr Eigenkapital verfallen, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder sind gefeuert. Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Vesting, wie Sie nicht wirklich besitzen die Aktien, auch nachdem sie Weste. Dies kann als Freizügigkeitsrechte, Clawbacks, nicht-konkurrierende Beschränkungen des Eigenkapitals oder sogar böser oder Vampirkapitalismus bezeichnet werden. Die meisten Mitarbeiter, die unterliegen zu diesem dont wissen darüber, bis sie verlassen das Unternehmen (entweder freiwillig oder nach gefeuert) oder warten, um in einer Fusion ausgezahlt werden, die nie wird sie zu bezahlen. Das bedeutet, dass sie arbeiten, um Eigenkapital zu erwerben, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für reales Kapital arbeiten konnten. Q: Was ist fair für Vesting Für Beschleunigung auf Change of Control Die Standard-Vesting ist monatlich Vesting über vier Jahre mit einem Jahr Klippe. Das bedeutet, dass Sie 14 Jahre nach Ablauf eines Jahres 14 Jahre und danach 148 der Aktien erwerben. Aber Vesting sollte sinnvoll sein. Wenn Ihre Rolle an der Firma nicht erwartet wird, um für vier Jahre zu verlängern, verhandeln Sie für einen Wartezeitplan, der diese Erwartung zusammenbringt. Wenn Sie für ein Equity-Paket im Vorgriff auf eine wertvolle Exit zu verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit, den vollen Wert des Pakets verdienen würde. Wenn Sie jedoch vor dem Ende Ihres Wartezeitplans beendet werden, können Sie auch nach einem wertvollen Erwerb den vollen Wert Ihrer Aktien nicht verdienen. Zum Beispiel, wenn Ihr gesamter Zuschuss im Wert von 1 Million Dollar zum Zeitpunkt der Akquisition liegt und Sie nur die Hälfte Ihrer Aktien geteilt haben, hätten Sie nur die Hälfte dieses Wertes. Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt, es wird in der Akquisitionsverhandlungen behandelt werden. Sie können diesen Wert weiter über die nächste Hälfte Ihres Vesting-Termins zu verdienen, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet werden. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger-Beschleunigung bei Wechsel der Kontrolle. Dies schützt das Recht, den vollständigen Aktienanteil zu erwerben, da die Aktien sofort veräußert werden würden, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind: (1. Trigger) nach einem Erwerb, der vor dem vollständigen Ausscheiden erfolgt (2. Trigger), wird der Mitarbeiter gekündigt (Wie in der Aktienoptionsvereinbarung definiert). Q: Das Unternehmen sagt, dass sie den Ausübungspreis meiner Aktienoptionen bestimmen werden. Kann ich verhandeln, dass das Unternehmen den Ausübungspreis zum fairen Marktwert (FMV) zu dem Zeitpunkt festlegt, zu dem der Verwaltungsrat Ihnen die Optionen gewährt. Dieser Preis ist nicht verhandelbar, sondern um Ihre Interessen zu schützen möchten Sie sicher sein, dass sie Ihnen die Optionen ASAP gewähren. Lassen Sie das Unternehmen wissen, dass dies wichtig ist für Sie und Follow-up auf sie, nachdem Sie beginnen. Verlängern sich die Optionen erst nach einer Finanzierung oder einem anderen wichtigen Ereignis, werden der FMV und der Ausübungspreis erhöht. Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch die Wertsteigerung des Unternehmens verringern. Early-Stage-Start-ups sehr häufig Verzögerung Zuschüsse. Sie zuckte dies als wegen der Bandbreite oder anderen Unsinn. Aber es ist wirklich nur Sorglosigkeit zu geben, ihre Mitarbeiter, was sie versprochen worden sind. Der Zeitpunkt und damit der Preis der Zuschüsse spielt nicht viel, wenn das Unternehmen ein Versager ist. Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter. Ich habe Einzelpersonen gesehen, die mit Übungspreisen in den Hunderttausenden von Dollars festhielten, als sie Ausübungspreise in den Hunderten Dollar versprochen wurden. Q: Welches Gehalt kann ich als ein Early-Stage-Mitarbeiter verhandeln Wenn Sie in einem frühen Stadium der Inbetriebnahme zu verbinden, müssen Sie möglicherweise ein unterer Markt Gehalt zu akzeptieren. Aber ein Startup ist nicht eine gemeinnützige. Sie sollten auf dem Markt Gehalt, sobald das Unternehmen echtes Geld erhöht. Und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden (und das Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld zu erhöhen) in einem signifikanten Aktienpreis, wenn Sie das Unternehmen beitreten. Wenn Sie dem Unternehmen beitreten, möchten Sie vielleicht zu einer Einigung über Ihren Marktpreis zu kommen und zustimmen, dass Sie eine Erhöhung auf den Betrag zum Zeitpunkt der Finanzierung erhalten. Sie können auch fragen, wann Sie für das Unternehmen beitreten, um Ihnen einen Bonus zum Zeitpunkt der Finanzierung, um sich für Ihre Arbeit zu niedrigeren Preisen in den frühen Phasen. Dies ist ein Glücksspiel, natürlich, weil nur ein kleiner Prozentsatz der Start-up-Start-ups würde es jemals machen, um die Serie A und in der Lage, diesen Bonus zu bezahlen. Q: Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Folgen des Formulars Bitte verlassen Sie sich nicht auf diese als Steuerberatung für Ihre besondere Situation, da sie auf viele, viele Annahmen über eine Person steuerliche Situation und die Einhaltung der Unternehmen basieren das Gesetz. Wenn beispielsweise das Unternehmen die Struktur oder die Details Ihrer Zuschüsse falsch entwirft, können Sie mit Strafensteuern von bis zu 70 konfrontiert werden. Oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein. Oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein. Oder. Erhalten Sie die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten steuerbegünstigten Formen der Equity-Entschädigung für einen Early-Stage-Mitarbeiter in der Reihenfolge der besten zum worst .: 1. Tie Underricted Stock. Sie kaufen die Aktien für ihren fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung und Datei eine 83 (b) Wahl mit der IRS innerhalb von 30 Tagen. Da Sie die Aktien besitzen, beginnt Ihre Kapitalertragsdauer sofort. Sie vermeiden, besteuert zu werden, wenn Sie die Aktie erhalten und gewöhnliche Ertragsteuersätze beim Verkauf von Aktien vermeiden. Aber Sie nehmen das Risiko, dass die Aktie wertlos wird oder weniger wert sein wird als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es zu kaufen. 1. Bindung von nicht qualifizierten Aktienoptionen (Sofort frühzeitig ausgeübt). Sie frühzeitig Ausübung der Aktienoptionen sofort und Datei eine 83 (b) Wahl mit der IRS innerhalb von 30 Tagen. Es gibt keine Spanne zwischen dem Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen, so dass Sie keine Steuern (auch AMT) bei der Ausübung zu vermeiden. Sie haben sofort die Aktien (vorbehaltlich der Vesting), so vermeiden Sie gewöhnliche Ertragsteuersätze bei Veräußerung von Aktien und Ihre Kapitalertragsbezugsperiode beginnt sofort. Aber Sie nehmen das Investitionsrisiko, dass die Aktie wertlos wird oder weniger wert sein wird als der Preis, den Sie dafür bezahlt haben. 3. Incentive-Aktienoptionen (ISOs): Sie werden nicht besteuert, wenn die Optionen gewährt werden, und Sie haben kein ordentliches Einkommen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Sie haben jedoch die Möglichkeit, alternative Mindeststeuer (AMT) zu bezahlen, wenn Sie Ihre Optionen auf den Spread zwischen dem Fair Value (FMV) am Tag der Ausübung und dem Ausübungspreis ausüben. Sie erhalten auch Kapitalgewinne Behandlung, wenn Sie die Aktie zu verkaufen, solange Sie Ihre Aktien mindestens (1) ein Jahr nach Übung und (2) zwei Jahre nach der ISOs gewährt werden. 4. Eingeschränkte Bestandseinheiten (RSUs). Sie werden nicht mit Zuschüssen besteuert. Sie müssen keinen Ausübungspreis bezahlen. Aber Sie zahlen die ordentlichen Ertragssteuern und FICA-Steuern auf den Wert der Aktien am Tag der Ausübung oder zu einem späteren Zeitpunkt (abhängig vom Unternehmensplan und nach Abwicklung der RSU). Sie haben wahrscheinlich keine Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen (ISOs oder NQSO), es sei denn, Sie sind eine sehr frühe Mitarbeiter oder ernsthafte Führungskraft und Sie haben die Macht, die companys Kapitalstruktur zu fahren. Also, wenn Sie in einem frühen Stadium beitreten und bereit sind, legen Sie einige Bargeld, Stammaktien zu kaufen, fragen Sie nach Restricted Stock statt. 5. Nicht qualifizierte Aktienoption (nicht frühzeitig ausgeübt): Sie haben am Tag der Ausübung eine ordentliche Einkommensteuer und FICA-Steuern am Tag der Ausübung des Ausübungspreises zwischen dem Ausübungspreis und dem FMV zu leisten. Wenn Sie die Aktie verkaufen, haben Sie Kapitalgewinn oder - verlust auf den Spread zwischen dem FMV am Tag der Ausübung und dem Verkaufspreis. Q: Wer führt mich, wenn ich mehr Fragen Stock Option Counsel - Legal Services für Einzelpersonen. Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen auf Aktienangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoptionsausübung und Steuerwahlen und Verkäufe des Startvorrates. Sehen Sie bitte diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder treten mit ihr an (650) 326-3412 oder durch eMail in Verbindung. 3 Schritte zum Verhandeln eines Anfangs-Job-Angebots Youve wünschten immer, das startuplife zu leben. Und jetzt, dass die Realität ist näher als je zuvor: Sie haben ein Angebot von einem Start-up. Sie haben Ihre Forschung getan, haben eine Leidenschaft für das Unternehmen, und kennen die Risiken. Aber jetzt müssen Sie die Entschädigung wiegen. Gibt es einen Spielraum mit einem frühen Stadium Unternehmen Können Sie ein wenig näher an Ihren aktuellen Wert in der Corporate-Markt Sureif Sie verhandeln. Jedes Angebot ist verhandelbar. Seine alle in der Strategie und wie schlecht Sie wollen den Job youve angeboten. Aber das ist nicht Ihre Standard Fortune 500 Verhandlungen. Youre nicht Angeln für mehr Urlaubszeit oder die Ecke Büro durch baumelnden wütenden Fähigkeiten vor dem Personalvermittler. Und Sie werden nicht gut durch den Vergleich der Start-up-Angebot an Ihre fancy Corporate Job, entweder. Stattdessen setzen Sie sich in diese startuplife Schuhe und verhandeln ein Angebot, das fair ist und macht Sinn für die Art des Geschäfts youre zu verbinden. Start-up Job Angebote sind für Kandidaten, die bereit sind, die riskssalary, Karriere und Vorteile für eine langfristige Pay-off nehmen. In diesem Sinne, heres, was zu prüfen, bevor Sie diese Verhandlungen zu öffnen. 1. Wissen die Zahlen Als Job-Sucher, haben Sie wahrscheinlich recherchiert das Unternehmen vor der Befragung. Aber Sie haben nicht die Daten ein Angebot bietet. Nun, da Sie wissen, youll wollen, um das Paket zu überprüfen, das Sie angeboten werden. Start-up Entschädigung variiert stark, so tun einige Forschung, wie es im Vergleich mit Gehältern für ähnliche Positionen bei ähnlichen Unternehmen (d. H. Wenn Sie derzeit für ein großes Unternehmen arbeiten, nicht vergleichen Sie das Angebot, was youre machen jetzt). Sie können auch AngelLists neue Gehaltsfunktion für vergleichbare. Heres ein anderer Trick: Finden Sie Visumdaten. Die Regierung verlangt, dass Unternehmen Gehaltsinformationen für Visa-Inhaber, so können Sie Unternehmen nach Namen suchen und sehen die Gehälter für verschiedene Positionen bei einem bestimmten Unternehmen (vorausgesetzt, dass das Unternehmen hat internationale Mitarbeiter eingestellt). Zum Beispiel können Sie eine vollständige Liste der Google Gehälter mit einer Suche erhalten. Als Teil Ihrer Forschung sollten Sie auch Daten über die Unternehmen finanzielle Potentiale ein großes Gehalt nicht viel bedeuten, wenn das Unternehmen geht unter dem nächsten Jahr. Beginnen Sie mit dem Verständnis der Grundlagen, indem Sie einige Pre-IPO-Forschung, um ein Gefühl der Performance-Mittelwerte zu bekommen. Websites wie CrunchBase bieten Daten zu Unternehmen Bewertung und Finanzierung so können Sie überprüfen, ein Unternehmen die Höhe der Finanzierung und Runden der Investitionen auf dem Laufenden. Dies wird Ihnen helfen, bestimmen ihre Lebensfähigkeit und Potenzial. Vergessen Sie nicht Ihre persönliche Forschung, entweder. Sie haben ein Leben zu leben Confer mit Ihrem Ehepartner, Partner oder Schlüssel Familie Mitglieder, um ein Endergebnis zu setzen. Wie tief sind Sie bereit zu gehen Kennen Sie Ihre Grundlinie, bevor Sie sogar beginnen zu verhandeln. 2. Dig Into the Equity Wenn das Angebot mit Eigenkapital kommt, haben Sie einige mehr Graben zu tun. (Und wenn es nicht, seine definitiv wert fragen, ob theres Potenzial für Eigenkapital in der Zukunft. Dies ist definitiv einer der großen Nachwirkungen der Arbeit für ein Start-up.) Sein wichtiges zu bestimmen, was das Eigenkapital wert ist und welcher Prozentsatz von Das Unternehmen entspricht dem Wert. Zum Beispiel, wenn Sie angeboten werden .025 Eigenkapital, der Wert dieses Eigenkapitals wird auf der Grundlage der Wert des Unternehmens und der Aktien ausstehend. Einfach putyou cant nehmen Sie den Prozentsatz zum Nennwert. Sein Wert ist mit dem Wert des Unternehmens korreliert. Wenn das Unternehmen Post-IPO ist, ist es ein wenig einfacher, den Wert zu bestimmen. Pre-IPO ist eine andere Geschichte, die nicht weniger als 40 Modelle zur Berechnung des Eigenkapitals, einschließlich der bekannten Equity-Gleichung. Theres niemand perfekte Weise, aber Sie können versuchen, mehrere Modelle, um den Wert des Eigenkapitals youve angeboten angeboten schätzen. Sie können die Firmengründer auch direkt fragen. Sie ziehen nicht Eigenkapital aus der dünnen Luft heraus (und wenn sie tun, youve erhielt ein größeres Problem). Bitten Sie sie um die Formel, die sie verwendet, und den Ausgleichswert, den sie den Aktien oder Optionen für einen Sinn für wahrgenommenen Wert zuordnen. Die Kenntnis der Anzahl der Aktien, die Gesamtzahl im Pool und ihre Pläne, den Pool zu erweitern, wird von unschätzbarem Wert sein. Es ist auch hilfreich, um die Unternehmensperspektive betrachten: Wo sind sie auf die Finanzierung Wie wurden ihre Angebote gemacht Venture Deals ist eine große Perspektive auf Start-up-Finanzierung Modelle. Die Kenntnis der Menge der Investoren, die Anzahl der Runden und das Wachstumspotential können Sie bestimmen, ob Ihr Aktienangebot fair ist, da das Eigenkapital verdünnt werden kann, wenn mehr Investitionen getätigt werden und mehr Mitarbeiter beitreten. 3. Verhandeln, was zählt Die meisten Jeder will weg von einem Verhandlungsgefühl wie sie gewann. Aber gewinne nicht die falschen Dinge. Nachdem Sie Ihre Forschung getan haben, verwenden Sie diese Daten zu bestimmen, was Ihnen wichtig ist. Gehen Sie in die Konversation (und ja, es muss ein Live-Gespräch keine E-Mail oder direkte Messaging erlaubt) mit Ihrem Fokus auf die Erhöhung der Gehalt oder das Eigenkapital. Aber nicht beides. Wenn youre, das einen großen Lohnschnitt und youre etwas risk-averse nimmt, gehen Sie für Gehalt. Aber seien Sie bereit, einen Fall für warumincluding Ihr Wert auf dem Markt und Peer Gehälter zu machen. Wenn Sie reales Potenzial im Unternehmen sehen und bereit sind, etwas Gehalt aufzugeben, verhandeln Sie Ihr Eigenkapital stattdessen. Gleiche Sache geht, obwohl bereit, Ihren Fall für warum zu machen. Erneuern Sie Ihr Engagement und Ihre Motivationen. Und vergessen Sie nicht die Daten. Dont verbringen Zeit auf dumme Dinge entweder, wie Titel oder Urlaubszeit. Sicher, Vergünstigungen sind groß, aber sie liefern nicht viel langfristigen Wert, und Angeln für sie nicht Ihr Engagement für das Unternehmen zu demonstrieren. Startuplife ist über das Engagement für die Unternehmen Zweck, so argumentieren über oberflächliche Elemente gewinnt nicht Sie Wert oder Popularität Punkte. Und machen Sie es nicht persönlich. Es ist nicht ein gutes Argument zu verhandeln, basierend auf persönlichen oder familiären Bedürfnissen. Machen Sie es über das Geschäft und den Wert, den Sie mitbringen. Theres kein Zweifel Beitritt zu einem Start-up ist eine ernsthafte Entscheidung. Aber nicht in eine Verhandlung mit sich selbst bekommen. Das wichtigste Stück des Puzzles ist Ihr Engagement. Wenn Sie nicht haben, dass die Verhandlungen eine verlorene Sache. Wenn Sie tun, ein wenig Daten, Forschung und Priorisierung geht ein langer Weg. Und Sie könnten nur kommen Gefühl wie Sie gewonnen haben. Foto von Verhandlungen mit freundlicher Genehmigung von Shutterstock. Susan Strayer LaMotte ist der Gründer von exaqueo. Eine Arbeitskräfteberatung. Sie baut Kulturen, Arbeitgebermarken und Talentstrategien für Start-up und wachstumsstarke Unternehmen und zeigt ihnen die realen Bottom-Line-Wert-Talente im Unternehmenswachstum. Der Young Entrepreneur Council (YEC) ist eine Einladung-nur Organisation, die von den vielversprechendsten jungen Unternehmern der Welt gebildet wird. In Zusammenarbeit mit Citi hat das YEC vor kurzem StartupLab gestartet. Ein kostenloses virtuelles Mentorenprogramm, das Millionen von Unternehmern hilft, Unternehmen zu gründen und zu wachsen über Live-Video-Chats, eine Experteninhalte-Bibliothek und E-Mail-Unterricht. Mehr von diesem Autor Treffen Sie den Autor Susan Strayer LaMotte ist der Gründer von exaqueo. Eine Arbeitskräfteberatung. Sie baut Kulturen, Arbeitgebermarken und Talentstrategien für Start-up und wachstumsstarke Unternehmen und zeigt ihnen die realen Bottom-Line-Wert-Talente im Unternehmenswachstum. Der Young Entrepreneur Council (YEC) ist eine Einladung-nur Organisation, die von den vielversprechendsten jungen Unternehmern der Welt gebildet wird. In Zusammenarbeit mit Citi hat das YEC vor kurzem StartupLab gestartet. Ein kostenloses virtuelles Mentorenprogramm, das Millionen von Unternehmern hilft, Unternehmen zu gründen und zu wachsen über Live-Video-Chats, eine Experteninhalte-Bibliothek und E-Mail-Unterricht. Mehr von diesem Autor Hmmm, scheint you39ve bereits für diese Klasse angemeldet. Während you39re hier, können Sie auch prüfen, alle erstaunlichen Unternehmen, die mieten sind wie verrückt jetzt. Unternehmen wird nicht machen Ausnahmen oder verhandeln spezielle Bedingungen für einen einzelnen Mitarbeiter, das wäre ein schlechter Präzedenzfall und machen das Unternehmen chaotisch Und unfundable. Das bedeutet nicht, dass alles verloren ist. Als eine wichtige frühe Mitarbeiter hätten Sie einige Optionen. Vesting Beschleunigung bei der Akquisition. Wenn es bereits eine quotdouble triggerquot Beschleunigungsklausel für einige Gründer oder Mitarbeiter gibt, sollten Sie argumentieren, dass Sie das auch verdienen. Wenn nicht, sagen Sie ihnen, sie sollten diese Bestimmung zu schaffen und Sie verdienen es. Und wenn Sie eine der ersten Anstellungen sind, bevor sie sogar einen Optionsplan haben, können Sie anbieten, ihnen zu helfen, die Begriffe zu formulieren - Sie könnten sogar mehr Erfahrung und die Gründer übertreffen oder selbst ein Gründer sein Sinnvoll sein, den Vergütungsplan zu gestalten. Double Trigger bedeutet, dass Ihr unbesetztes Eigenkapital (in der Regel ein Teil davon, sagen wir 50) sofort Westen, wenn Sie in Verbindung mit einem Wechsel der Kontrolle gefeuert werden. Die Fairness Argument ist, dass wenn you039ve half das Unternehmen auf den Punkt einer Akquisition, die Sie in den Erträgen teilen sollten, ob oder nicht halten sie herum nach. Wenn sie nur Sie entleert, nachdem Sie all diese Arbeit getan haben, nehmen sie unfair Vorteil Ihrer Bemühungen. It039s ein Schalter können sie ein-und ausschalten, und Sie können argumentieren, dass es für Sie sein sollte. Sie können vernünftigerweise volle Beschleunigung oder Beschleunigung auf eine Akquisition, in der Sie nicht gefeuert werden. Der Grund ist, dass die übernehmende Firma muss Ihnen einen Anreiz zu bleiben und treu bleiben. Wenn Sie fällig sind Millionen von Dollar, ob Sie bleiben oder gehen, ist es in Ihrem besten Interesse zu gehen. Aber 50 Doppel-Trigger Vesting ist durchaus üblich. FYI, die einzigen Menschen, die routinemäßig erhalten 100 Beschleunigung auf eine Änderung der Kontrolle Liquidität Veranstaltung sind Vorstände und Berater. Die Theorie ist, dass, wenn sie das Unternehmen bis zu diesem Punkt sie haben ihre Arbeit in vollem Umfang getan. Als Mitarbeiter, nein. Sie müssen Sie noch durchführen, um mit der Integration helfen und starten Sie die Akquisition Unternehmen in die richtige Richtung. Schutz vor Liquidation. You039re nicht, dieses zu erhalten, weil die Gründer und Sameninvestoren don039t es haben. Liquidation Präferenzen sind einer der Begriffe die Investoren cram auf alle anderen, weil sie können, und weil sie wollen, um ihre Investitionen zu schützen. Wie Sie merken, bedeuten sie, daß die Investoren ihr Geld heraus vor jedermann sonst erhalten. Gut, vor jedem anderen Eigenkapital Investoren. Gesicherte Schuldner und Steuerbehörden kommen zuerst und dann ungesicherte Schulden (wie Ihr Gehalt), und dann bevorzugte Investoren. Dann alle anderen. You039re auch nicht zu Anti-Dillution-Schutz zu bekommen, während I039m, oder ein langfristiger Vertrag mit Abfindung zu bekommen. You039re auf dem gleichen Boot wie die Gründer hier. Wenn Sie denken, Fairness, it039s nur fair. Wenn das Unternehmen für weniger verkauft wird als die Investoren in setzen, kein Wert tatsächlich erstellt wurde. Warum haben Sie oder die Gründer verdienen, mit nach Hause nehmen einige Bargeld als Belohnung für den Verlust der investors039 Geld Beachten Sie, dass Bestimmungen wie quotparticipating preferredquot, Rabatte oder Liquidation Multiples, die Investoren zu Double-Dip sind nicht allzu beliebt. Die Investoren erhalten in der Regel ihr Geld zurück, oder einen Anteil der Verkaufserlöse, nicht beides. So kommt die Liquidation Präferenz ins Spiel nur als Rücklaufsperre, um so viel von der Investoren039 Geld wie möglich zurückzukehren, nicht eine Möglichkeit für die Anleger zu reich an anderen039 Kosten. Einige Dinge, die Sie vielleicht verhandeln können. Stellen Sie sicher, dass Sie eine volle 3 Monate haben, um Ihre Optionen auszuüben, nicht eine verkürzte Zeit. Keine guten Leaver schlecht Leaver Bestimmungen. Ihre Aktien oder Optionen sollten weiter zu weiten, solange Sie eine Beziehung mit dem Unternehmen haben, nicht nur als Mitarbeiter. Sehen Sie, ob they039ll im Voraus zugestimmt, um eine Quotenausgabe Übungquot oder ein Darlehen zu erlauben, um die Optionsaktien zu erwerben, weil ansonsten die meisten Mitarbeiter es sich leisten können oder sich nicht die Mühe machen, ihre Optionen auszuüben, wenn sie gehen. Wie die Vesting-Beschleunigung, don039t erwarten, um einen speziellen Begriff, den niemand sonst bekommt. Aber wenn sie diese Süßstoffe in ihren Plan bereits vorhanden haben, oder wenn Sie ihnen helfen, einen Plan in den ersten Platz, it039s vernünftig zu versuchen, sie einzubeziehen. 9.7k Views middot View Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Wie andere vorgeschlagen haben, können Sie verhandeln vesting aber leider haben Sie viel Erfolg Verhandlungen Schutz gegen bevorzugte Liquidationsrechte. Das heißt, alle bevorzugten Investitionen sind nicht gleich geschaffen und es ist gut, die Unterschiede bei der Betrachtung von Stellenangeboten kennen. It039s ein gegeben, dass bevorzugte Aktionäre (Investoren) vor dem gemeinsamen (Gründer, Freunde und Familie und Mitarbeiter) bezahlt werden. Aber Sie wollen wissen, wie viel, die durch die Höhe der Vorzugsaktie und die bevorzugte Aktionärsrechte bestimmt wird. Liquidation Bevorzugt: Wenn eine Liquidation bevorzugt, und die überwiegende Mehrheit der aktuellen Angebote haben, hat bevorzugt ein Recht auf 1x ihre Investition. Wenn it039s ein 2x liqu pref, haben sie Rechte auf 2x ihre Investition. Einfach genug. Partizipationsrechte: Wenn Vorzugsaktien nicht beteiligt sind, erhalten sie entweder ihre Liquidationsvorliebe oder beteiligen sich an gemeinsamen Investoren in einer Auszahlung. Voll teilnehmende bevorzugt bekommt ihre Liquidation Präferenz und beteiligen sich an gemeinsamen Seite. Die Math: Ein etwas simples Beispiel Bevorzugte Anlage: 20 Million Bevorzugte Eigentumsverhältnisse: 80 Eigentumsverhältnisse: 20 Akquisition Gesamtbetrag: 40 Millionen Liquidationspräferenz: 1x Partizipationsrechte: Non-Participating Preferred Payout: größer 20 Millionen (liqu pref) OR 80 X 40mm 32mm Gemeinsame Auszahlung. 20 x 40mm 8mm Liquidationspräferenz: 1x Teilnahmeberechtigung: Voll teilnehmende Vorzugsauszahlung: 20 Millionen (liqu pref) UND 80 x 20mm (was nach dem Liqu Pref übrig bleibt) 20mm 16mm 36mm Common Payout. 20 x 20mm 4mm Liquidationspräferenz: 2x Partizipationsrechte: Materielle Bevorzugte Auszahlung: 2 x 20 Millionen 40mm Gemeinsame Auszahlung: 0.0mm Wie Sie sehen können, wenn Sie mehrere Jobangebote vergleichen, möchten Sie die Rechte und Präferenzen im Zusammenhang mit Runden kennen Der Finanzierung. Diese Details beeinflussen Ihre Auszahlung in einem Mampa-Ereignis. Es ist auch wichtig zu beachten, dass diese Rechte die Stärke und Dynamik des Unternehmens zum Zeitpunkt der Runde signalisieren. Eine heiße Firma ist in der Lage, bessere Bedingungen zu verhandeln. Eine kämpfende Gesellschaft muss möglicherweise 2x Liquidationspräferenz und oder Beteiligungsrechte aufgeben, um Investoren anzuziehen. Beachten Sie auch, dass, während die einfache quotpost-moneyquot Wert Berechnung ist die gleiche unabhängig von der Liquidation Bevorzugung, in Wirklichkeit ist das Unternehmen, die eine 2x liqu pref wert viel weniger als das Unternehmen mit einem 1x bevorzugte Liquidation Bevorzugung, alles andere gleich. 1.6k Views middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Sie haben zwei Fragen. 1) wie Sie sicherstellen, dass Sie bei der Liquidität bezahlt werden. Sie können in der Lage, dies zu verhandeln. Wenn Sie ein Rockstar Ingenieur, der das Herz des Erfolgs sein wird, können Sie einen vernünftigen Fall. Da ein Liquiditätsereignis in einem sehr frühen Stadium nicht vorhersehbar ist, ist dies weniger von Bedeutung, als die meisten glauben. Es ist unwahrscheinlich, dass die Liquidität geschieht, bevor Sie ansonsten unverfallbar sind. 2) Schutz vor Liquidation bevorzugt. Sie müssten weit mehr als ein Rack-Star, um dies zu bekommen. Die meisten Gründer haben keine Garantie gegen Liquidation Präferenz. Warum Weil ohne Vorzug Investoren sind unwahrscheinlich, in etwas anderes als eine absolute Garantie zu investieren. Da es Garantien in der Start-up-Welt sind im Wesentlichen unmöglich, können Sie nicht erwarten, jemals dies zu bekommen. Ein Vorbehalt kann sein, wenn Sie sich entschieden haben, auf jede andere Form der Entschädigung ist die Rückkehr für Eigenkapital zu verzichten. Sie müssen sich fragen, ob ein Unternehmen ernsthaft über langfristigen Erfolg, wenn sie bereit sind, potenziell stymie ihre eigene Fähigkeit zu wachsen, indem sie dies ernst. Als Besitzer ist hart. Es gibt einige Garantien, unabhängig davon, wie hart Sie arbeiten. Mitarbeiter Aktienoptionen und andere Formen des Eigenkapitals geben Ihnen einige der Oberseite des Seins und Besitzer und einige der Nachteil eines Besitzers. Wenn Sie sowohl den vollen Aufwärts - als auch den vollen Nachteil benötigen, müssen Sie 1) Ihre eigene Firma gründen oder 2) Ihr eigenes Geld benutzen, um Firmenaktien zu vollem Preis zu kaufen, zu dem Datum, das Sie beginnen. Größeres Risiko größere Belohnung (und umgekehrt) 702 Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort von Eliberty Lopez Sie fragen zwei Dinge: Wie kann ich das Interesse an der Gesellschaft und wie kann ich aus ihm schnell Sie können nicht verwenden Gleiche Argumente für die beiden aus offensichtlichen Gründen: Sind Sie in oder sind Sie aus Um Billigkeit zu bekommen, wäre die beste Technik, Verankerung zu verwenden: eine Konversation über das, was Sie auf dem Markt wert sind (zitiert, sagen, bietet bei Banken) und was Sie brauchen für ein Leben. Die meisten Arbeitgeber würden nicht die Tatsache herausfordern, dass jemand anderes viel für Sie zahlen würde: Sie benötigen Sie, also sehen sie Ihren Wert, und Sie bitten nicht sie für sie. Das hilft Ihnen, den Unterschied zwischen den beiden Preisen, machen klar, Sie sind für die Secondonce, die akzeptiert wird sagen, sagen, dass Sie akzeptieren, um den Hit zu nehmen, nicht um Bargeld zu nehmen, weil Sie das Unternehmen vertrauen. Sie sollten in der Lage sein, den besseren Teil dieser Differenz in Aktienoptionen zu verhandeln. Ive gewesen durch zu viele ausgefallene Start-up, um diese hoch zu bewerten, sagen Sie, dass Sie wollen und jetzt die haben. Was ist der Punkt Wichtige Mitarbeiter sind diejenigen, die ihr Engagement für das Unternehmen zu versichern, zu assoziieren sie Aktionen auf die Dauer des Projekts vergeben: das macht jede Erklärung der Liebe leicht in Aktien umzuwandeln. Allerdings, fragen, um zu liquidieren sendet das entgegengesetzte Signal. Sie können nicht fragen, ein Gründer, um zu Ihren Gunsten von Grund auf zu liquidieren, weil das, was Sie sagen, ist, dass Sie misstrauen ihn. Ihre beste Hebelwirkung dort, wenn Sie noch unentbehrlich für das Unternehmen sind, ist eine externe Veranstaltung: Finanzkrise mit Immobilien, erhebliche andere in der Notwendigkeit der Finanzierung müssen Sie über die Umstände zu improvisieren. Es ist sehr Woche als Verhandlungsplattform, aber Sie wollen nicht Ihre Loyalität herausgefordert. Ihre beste Wette wäre, ein paar Fehler zu tun, entschuldigen sich für die reichlich, und rechtfertigen diejenigen, indem Sie im Vertrauen das Rätsel, das Sie sind in. Wenn Sie nicht unersetzlich sind, dann stellen Sie sicher, Ihre Abreise mit Liquidation zu verbinden, und Sie dies tun Unter ungünstigen Bedingungen eine Tragödie, die die neueren Mitarbeiter erschrecken würde. Es gibt sehr wenig können Sie sich leisten, dass ist mehr wert als Investitionen in ein Cash-geschnallt Unternehmen, so stellen Sie sicher, bald nach guten Nachrichten auf der Kasse zu verhandeln. Investoren haben weit niedrigere Loyalitätsschwellen, so dass Sie das vielleicht nutzen könnten, aber schreiten Sie sehr sanft: Sie sind Sie Verbündete. In Erwägung ziehen, zu einem anderen Unternehmen in ihrem Porfolio gehen könnte leicht unethisch, wenn Sie unersetzlich waren, aber mit ihnen zu realisieren, Sie sind ein seltenes Talent und eine gute langfristige Kontakt könnte dort helfen. 2.2k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction What stock option plan should a startup have What happens to the vested and unvested stock options when an startup employee is let go Can I protect myself against being unable to exercise stock options due to the expense of the AMT How do I negotiate stock options at the startup I work at I just left my non-public startup and have a large number of exerciseable ISO stock options. What options do I have to make them liquid while being able to cover potential AMT and other tax scenarios How do you choose the right employees for a stock options plan